交易包括基于Ac-225的靶向PSMA治疗前列腺癌的临床阶段放射性偶联药物、放射性偶联药物管线和最先进的R&D及制造设施
Fusion股东将在股权交割时获得每股21.00美元的现金以及每股3.00美元的不可转让或有价值权利（CVR），包括CVR在内的总交易价值约为24亿美元
Fusion Pharmaceuticals Inc.（纳斯达克：FUSN）是一家临床阶段的肿瘤学公司，专注于开发下一代放射性偶联药物（RCs）以实现精准医学，近日宣布已达成被AstraZeneca收购的最终协议。此次收购标志着AstraZeneca在实现其追求方面迈出了重要一步，通过更具靶向性的治疗方法取代化疗和放疗等传统疗法，来改变癌症治疗和患者预后。
近年来，RCs已成为癌症治疗中一种有前途的模式。这些药物通过使用抗体、肽或小分子等分子实现精准靶向，将放射性同位素直接递送到癌细胞。与传统的放射疗法相比，这种方法具有许多潜在的优势，包括最大限度地减少对健康细胞的损伤，并能够到达通过外部束流辐射无法到达的肿瘤。
此次收购补充了AstraZeneca领先的肿瘤产品组合，增加了Fusion 的RCs管线，包括该公司最先进的项目FPI-2265，这是一种针对转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）患者的潜在新疗法。FPI-2265靶向前列腺特异性膜抗原（PSMA），这是一种在mCRPC中高度表达的蛋白质，该项目正处于II期试验中。
此次收购为AstraZeneca带来了基于Ac-225的RCs的新专业知识和开拓性R&D、生产和供应链能力。这也强化了他们在加拿大的布局和对加拿大的承诺。
Fusion首席执行官John Valliant博士表示:“此次收购将Fusion在放射性偶联药物领域的专业知识和能力与阿斯利康在小分子和生物制剂领域的领先地位相结合，以开发新型放射性偶联物。我们具备行业领先的放射性药物R&D、产品管线、生产和Ac-225供应链。在与AstraZeneca现有的合作基础上，我们将FPI-2068（一种EGFR-cMET靶向放射偶联物）推进到I期临床试验，这为我们提供了一个独特的机会来加快下一代放射偶联物的开发，以改变患者的结果。”
AstraZeneca肿瘤学R&D执行副总裁Susan Galbraith表示:“今天，30%到50%的癌症患者在治疗过程中的某个阶段接受了放射治疗，收购Fusion进一步推动了我们利用下一代放射偶联物来改变这方面的治疗。与Fusion一起，我们有机会加快FPI-2265作为前列腺癌潜在新疗法的开发，并利用其基于Ac-225的创新平台开发以放射性偶联物为基础的创新方案。”
Fusion总裁兼首席商务官Mohit Rawat表示:“Fusion组建了一支拥有深厚专业知识和基础设施的行业领先团队，为癌症患者带来这些急需的疗法，从而在不断增长的放射性偶联药物领域脱颖而出。我们一起期待着在我们的工作基础上影响癌症治疗的前景。深化与AstraZeneca的合作将为Fusion团队带来令人兴奋的机遇。”
Fusion将成为AstraZeneca的全资子公司，并继续在加拿大和美国开展业务。
财务对价
根据最终协议的条款，AstraZeneca将通过一家子公司收购Fusion的所有流通股，收购价格按照交割时的价格，即每股21.00美元现金，外加一项不可转让的或有价值权利（CVR），该权利在达到特定监管里程碑时以每股3.00美元的现金支付。
前期现金部分的交易价值约为20亿美元，较Fusion 2024年3月18日10.64美元的收盘价溢价97%，较Fusion在宣布之前的30天成交量加权平均价格（VWAP）11.37美元溢价85%。如合并前期现金部分及潜在或有权力的最大价值（如果实现），交易总价将达24亿美元，较Fusion2024年3月18日的收盘价溢价126%，较30天VWAP溢价111%。作为交易的一部分，AstraZeneca将合并Fusion资产负债表上的现金、现金等价物和短期投资，截至2023年12月31日，总计2.34亿美元。
对Fusion的拟议收购将根据《加拿大商业公司法》以法定安排计划的方式完成，并需符合惯例交割条件，包括在Fusion股东的特别会议上（i）获得Fusion股东中3/2的投票批准；和（ii）Fusion股东投票的简单多数票的批准（不包括加拿大证券管理人多边文书61-101要求排除的某些人员）。该交易预计将于2024年第2季度完成，但需满足惯例成交条件，包括Fusion股东的批准和监管机构的许可，如上所述。
Centerview Partners LLC担任Fusion的独家财务顾问，Goodwin Procter LLP担任法律顾问，Osler、Hoskin & Harcourt LLP担任加拿大法律顾问。
肿瘤学中的放射性偶联物
放射性偶联物（RCs）将具有精准靶向性的抗体、小分子或肽，与强效医用放射性同位素结合起来，将辐射直接传递到癌细胞。与传统放射治疗相比，通过靶向癌细胞，RCs提供了更精准的癌细胞杀伤机制，不但提高疗效，同时最大限度地减少对健康细胞的毒性。RCs通过全身给药，使其能够用于外部束流辐射无法到达的肿瘤类型，并靶向从主要肿瘤扩散到身体其他部位的癌细胞。
关于 FPI-2265
FPI-2265是一种基于Ac-225的靶向PSMA的放射性偶联药物，用于治疗mCRPC，目前处于II期试验阶段。Ac-225发射α粒子，有望成为癌症治疗的下一代放射性同位素。通过在更短的距离内提供更大的辐射剂量，诸如Ac-225的α粒子同位素具有更强的癌细胞杀伤和靶向递送的潜力，从而最大限度地减少对周围健康组织的损害。
关于Fusion
Fusion Pharmaceuticals是一家临床阶段的肿瘤公司，专注于开发下一代放射性药物作为精准药物。Fusion将发射α粒子的同位素与各种靶向分子连接起来，选择性地将发射α粒子的有效载荷递送到肿瘤。Fusion的临床管线组合包括FPI-2265先导项目，靶向前列腺特异性膜抗原(PSMA)的治疗转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)的RCs。
